根据协议,美都墨烯将以不超过2.4亿元人民币向海创锂电增资,增资完成后,美都墨烯将持有海创锂电60%股权。
公告称,海创锂电主营锂电池及配件等相关业务,已打造出“废物回收-钴矿-钴盐-三元前驱体-三元正极材料”完整的产业链,产品应用范围涵盖了电动汽车、电动工具、高端数码类产品、储能等领域。
数据显示,海创锂电2016年营收2.34亿元,净利润552.65万元。2017年1-6月实现营业收入1.67亿元,实现净利润1037.6万元。
根据协议,海创锂电将对2018年度、2019年度、2020年度业绩作出承诺,具体承诺净利润数额将在各方协商后确定。在海创锂电正常稳定运营且达到承诺利润额的前提下,未来3年内,美都墨烯将为其提供总额不超过5.6亿元的投资及流动资金融资支持。
资本市场运作,是美都能源通过子公司美都墨烯,布局其“能源主导(传统能源+新能源)”战略的惯用手法。
2016年8月,美都能源子公司美都墨烯,以合作收购的方式,出资3.968亿元收购控制了德朗能动力49.60%股权,正式进入新能源电池领域。
德朗能动力主要从事新能源汽车用锂离子动力电池相关业务,2015年度、2016年1至6月分别实现营业收入5.97亿元、3.85亿元,净利润130万元、854万元。
2017年5月,美都墨烯向杭州耀顶增资6亿元,增资完成后,持有后者25%股权。并在20亿元金额内,拥杭州耀顶“蓝色大道业务线”优先增资权,据称,该业务投后估值已达24亿。
杭州耀顶主要从事城市高频车辆运营及换电网络运营业务,其提出的“蓝色大道计划”欲在全国各大城市建设移动电网,为纯电动汽车提供换单服务。目标在未来5年内,建成1000座以上的充换电站,构建覆盖全国主要大型城市的换电网络,投放25万辆换电模式的新能源车车型。
实际上,资本已经成为助推锂电行业蝶变的重要变量。统计数据显示,截止2017年6月30日,上半年上市公司在上游材料、设备及电池企业等领域,涉及的兼并购案例就达19起,涉及金额超过268亿元,其中获取100%股权的有9起。
高工产研锂电研究所(GGII)提醒,上市公司要警惕面临估值过高、业绩承诺难以兑现、业务整合和产业协同不达预期等风险。从现已完成的收购案例中可以发现,业绩对赌失败的案例已经出现,预计未来还会增加。
被收购方则应意识到资本“双刃剑”的特性,在如何有效利用外部资本做好做大做强的长久课题上进行深思。